储能行业景气宇上行，受益于国产替代，带动算力芯片需求，纳芯微Q3营收同比增速达62.81%。同比增速达38.31%。全体需求仍然强劲。存储芯片范畴，国内存储厂为来岁晶圆厂本钱收入贡献次要增量，两家公司Q3营收增速别离达到60.04%和67.21%。国内模仿芯片需求持续向好。估计正在2026年前AI相关产能难以满脚全数需求。

　　此中思瑞浦Q3营收同比增速达70.29%，无望带动国内半导体设备需求。瞻望2026年，全球头部晶圆代工场台积电正在三季度业绩申明会上暗示，过去四个季度英伟达已出货600万块Blackwell GPU，国内半导体设备厂商北方华创002371）Q3营收冲破100亿元，需求起头扩散至所有产物范畴，带动半导体设备需求。SK海力士创下季度汗青最高业绩，AI全体需求仍然强劲。创单季度营收新高，估计国内存储厂商将为晶圆厂本钱收入贡献次要增量，测试机范畴长川科技300604）和华峰测控营收实现较高增加，思瑞浦和纳芯微毛利率环比变化-0.11pct/0.26pct/-2.3pct。